קרנות נאמנות זרות – כדאי שיהיו בתיק ההשקעות שלי

תאריך פרסום :
תגובות :3תגובות

כמעט ארבע שנים חלפו מאז שנכנס תיקון 23 ל"חוק השקעות משותפות בנאמנות" לתוקף ונראה כי לקראת סוף שנת 2019 מתחיל המהלך לשאת פירות ראשונים.

קרנות נאמנות זרות מציעות לציבור בישראל יחידות שקיבלו היתר מטעם הרשות לניירות ערך ובתנאים המיוחדים שקבעה, כך שכל משקיע יכול לגוון את תיק ההשקעות שלו ולפזר את השקעותיו גם אל מעבר לים. והבונוס: סנונית ראשונה מקרן בלאקרוק בשיתוף עם בית ההשקעות אלטשולר שחם תשווק 15 קרנות סל זרות בשקלים באישור הרשות לני"ע, כך שהיא תפטור אתכם מעמלת המט"ח הגבוהה ותגביר בכך את התחרות לטובת הצרכנים הישראליים.  

 

קרנות נאמנות זרות בשקלים: בשורה חדשה לרפורמה הישנה

ויכוח השקל-מט"ח הוא הבסיס לחזון והרפורמה משלהי 2016, אז ניתנה ההחלטה לשווק קרנות זרות לציבור הישראלי אם כי במטבע זר בלבד, מה שגרם לקרנות אלה לנחיתות מהרגע הראשון לעומת קרנות הנאמנות המקומיות השקליות. הרשות לניירות ערך שקלה לאמץ את ההיתר לשווק קרנות זרות בשקלים, תעודות הסל וקרנות הנאמנות המקומיות התנגדו ובג"צ הוגש בנושא. וכך למרות שבמשך שנים אושרה בפועל כניסתן של קרנות זרות לשוק הישראלי, בעייתיות המטבע נותרה בעינה ורק קרנות זרות בודדות כמו גאם ופרנקלין טמפלטון שהשיקו קרנות נאמנות אקטיביות בלבד וחדרו אל השוק בישראל, היו שמורות לחובבי הסיכון הגבוה בשל החשיפה הדולרית. וגם אז, נחשבו לפחות פופולריות בקרב יועצי ההשקעות של הבנקים. 

נכון להיום (אוקטובר 2019), קיימות בישראל מספר קרנות זרות הנסחרות בשקלים המתחרות ישירות בקרנות הסל של בתי ההשקעות השונים בישראל. חלקן הן קרנות עוקבות מדדים כמו s&p ונאסד"ק, חלקן קרנות סל מגזריות בפיננסים, טכנולוגיית מידע ובריאות וחלקן קרנות סל העוקבות אחרי המדד האירופאי (MSCI Europe) ואג"חים ממשלתיים קצרי טווח (שנה עד שלוש) בארה"ב. ולמרות הפעילות בשקלים – קרנות זרות אלה עדיין לא מגדרות את החשיפה למט"ח וממשיכות להיות מושפעות גם עכשיו משערי המטבע הזר, כך ששינויים בו משנים בפועל את התמחור השיקלי. וכעת נשאלת השאלה – האם השקעה בקרנות נאמנות זרות היא כדאית? ואם כן, למי? 

 

מגמות שוק הקרנות הזרות בעתיד הקרוב

בענף מרוצים מהתחרות כל עוד היא נשארת הוגנת ובעלת תנאים זהים לכולם, אך יש גם מי שמתנגד לכך בטענה שהמהלך עתיד לפגוע במנהלי הקרנות הישראליים. על פי הטענות, קרן בלאקרוק שתופעל "בשלט רחוק" על ידי חברה מתווכת מאירלנד, נהנית מהטבת מס שלא ניתנת לשום קרן ישראלית על מדדים דומים, מה שיגרום לה להציג בקרוב ביצועים טובים יותר, למרות שמכשירי ההשקעה נותרים זהים. איגוד קרנות הנאמנות פנה במכתב למנהלת קרנות נאמנות ברשות לניירות ערך והחלטה עדכנית טרם ניתנה בנושא. 

בישראל כיום על פי בכירים בענף, קיימות למעלה מ-650 קרנות סל תחרותיות בישראל וההערכה של בכירים אלה היא שהרגולציה החדשה (אישור לקרנות הזרות לפעול בשקלים) תגרום יותר נזק מתועלת ולא תביא בשורה צרכנית אמיתית לקהל הישראלי. מנגד טוענות חברות ההשקעות הבינלאומיות, שהקרנות האקטיביות הזרות שנסחרות ביורו או דולר הופכות את תהליך הרכישה ליקר ומסורבל ובשל כך לא נגיש מספיק ללקוחות הקצה. 

 

האם הקרנות הזרות זולות יותר מהמקומיות? עדיין לא בטוח

לכן בנוגע לשאלה האם השקעה בקרן זרה היא כדאית, נענה שזה תלוי מאוד בסוג המשקיעים שאתם, ברמת הפיזור והסיכון שלכם. קרנות זרות יכולות לכלול דמי ניהול נמוכים ואיכותיים, לצד שורה של קרנות מחקות העוקבות אחר מדדים. מנגד, כל עוד קיימת חשיפה למט"ח וצורך במומחיות רבה בניהול כספים בבורסות זרות, מדובר בסיכון ברור למשקיעים העשוי להפוך גם את דמי הניהול לפחות אטרקטיביים. ועם זאת, קיימת תמיכה רבה של הרשות לניירות ערך בהזרמת קרנות זרות נוספות לשוק הישראלי על מנת לעודד את התחרות, כך שסביר להניח שהשוק יעבור בקרוב למיקוד בקרנות הזרות המשווקות דרך מערך הייעוץ הבנקאי ויזכו לתמיכה ופופולריות גבוהים יותר כבר ב-2020. 

לקבלת שיחת ייעוץ ממומחה

השאירו פרטים ומומחה יחזור אליכם בהקדם

הרשמו לניוזלטר שלנו

שתפו את המאמר בקליק

שיתוף ב facebook
שיתוף ב google
שיתוף ב twitter
שיתוף ב whatsapp
שיתוף ב telegram
שיתוף ב linkedin

מה דעתכם ?

מאמרים אחרונים

תאריך :
צפיות: 19
רשיומט, עמדות ממחושבות של רשות הרישוי הממוקמות ברחבי הארץ, מאפשרות לקבל מידע על רישיון הרכב והנהיגה, ואף לבצע פעולות הקשורות אליהם.
תאריך :
צפיות: 14
כרטיס הרב קו, באמצעותו אנו יכולים לשלם על נסיעות בתחבורה ציבורית, משמש מאות אלפי אנשים בישראל מדי יום. כדי להשתמש בכרטיס הרב קו, יש להטעינו מעת לעת.
תאריך :
צפיות: 14
בשנים האחרונות עולות לסדר היום זכויותיהם של עובדים בישראל. כך, לפני קצת יותר מ10 שנים, החלו לחייב מעסיקים להפריש כספים לביטוח פנסיוני עבור עוזרות בית.
תאריך :
צפיות: 13
מדי שנה כל עובד זכאי לקבל ממעסיקו דמי הבראה, שנועדו במקור לצרכי מימון ימי נופש וחופשות.
תאריך :
צפיות: 16
ביטוח בריאות פרטי הוא מצרך חובה עבור כל אזרח בישראל.
תאריך :
צפיות: 13
הכמיהה שלנו להיות שותפים לרעיון, מוצר או אידיאולוגיה מסוימת, הם בדרך כלל מה שמניע את תהליכי קניית המניות וההחלטות לגביהן.

רוצה לדבר עם מומחה?

הצג מאמרים לפי תחום

קטגוריות

מאמרים פופולריים

לא נמצאו מאמרים

מאמרים נוספים בנושא